El Reglamento (UE) 2023/1114, conocido como MiCA, establece un marco común en la Unión Europea para los proveedores de servicios de criptoactivos, como los exchanges y los custodios. Saber si un exchange está autorizado es el primer paso (lo explicamos en MiCA y exchanges autorizados). Esta guía va un paso más allá: qué obligaciones tiene un exchange autorizado frente a ti y qué puedes exigirle.
Quién supervisa a los exchanges en España
En España, la autoridad competente para autorizar y supervisar a los proveedores de servicios de criptoactivos bajo MiCA es la CNMV. Un proveedor autorizado en otro Estado de la UE puede prestar servicios en España mediante el llamado pasaporte europeo. La ESMA mantiene un registro con información sobre los proveedores autorizados.
MiCA prevé además un régimen transitorio para entidades que ya operaban conforme a la normativa nacional antes de su aplicación, con una duración máxima fijada por el Reglamento. Por eso es importante comprobar la situación concreta de cada exchange en los registros oficiales.
Principales obligaciones de un exchange autorizado
- Actuar con honestidad, imparcialidad y profesionalidad, en el mejor interés de sus clientes.
- Informar de forma clara, imparcial y no engañosa, incluidas las comunicaciones publicitarias.
- Advertir de los riesgos asociados a las operaciones con criptoactivos.
- Publicar sus políticas de precios, costes y comisiones.
- Cumplir requisitos prudenciales y de organización, incluidos sistemas de seguridad y continuidad.
- Gestionar conflictos de intereses e informar de ellos.
- Contar con un procedimiento de reclamaciones eficaz y transparente, gratuito para el cliente.
- Cumplir la normativa de prevención del blanqueo de capitales y de trazabilidad de las transferencias de criptoactivos.
Custodia de tus criptoactivos
Cuando un exchange guarda tus criptoactivos, MiCA le exige reglas específicas:
| Obligación | Qué significa para ti |
|---|---|
| Acuerdo de custodia con el cliente | Debe quedar claro por escrito qué servicio te prestan y en qué condiciones |
| Política de custodia | El exchange debe disponer de normas internas para proteger tus activos |
| Registro de posiciones | Debe llevar constancia de los criptoactivos de cada cliente e informarte periódicamente |
| Segregación | Tus criptoactivos deben mantenerse separados de los del propio exchange |
| Responsabilidad por pérdidas | El exchange responde de pérdidas derivadas de incidentes que le sean imputables, con los límites previstos |
Importante: MiCA no crea un fondo de garantía para criptoactivos. Los fondos de garantía de depósitos bancarios no cubren las criptomonedas, ni siquiera si las compras a través de una entidad autorizada.
Qué no protege MiCA
- Las pérdidas por caída del precio: la volatilidad es un riesgo del inversor.
- Las plataformas no autorizadas: si operas con una entidad sin autorización, no tendrás estas garantías.
- Los envíos que tú autorizas a terceros: si envías cripto a un estafador desde tu cuenta, el exchange no responde, en principio, por haber ejecutado tu orden.
- La autocustodia: si guardas tus criptos en tu propia wallet, la seguridad depende de ti.
Publicidad y comunicaciones comerciales
MiCA también exige que las comunicaciones publicitarias de los proveedores sean claras, imparciales y no engañosas, y que sean identificables como tales. En la práctica, esto te da algunas referencias para detectar irregularidades:
- Un exchange autorizado no debería prometerte rentabilidades garantizadas.
- La información sobre riesgos no debería esconderse en la letra pequeña.
- Las condiciones de los productos ofrecidos deben ser coherentes con lo que dice la publicidad.
Además, en España la CNMV dispone de facultades sobre la publicidad de criptoactivos presentados como objeto de inversión. Si un anuncio te parece engañoso, guarda una captura con la fecha y el lugar donde lo viste: puede ser útil tanto para una reclamación como para informar al supervisor. Ten en cuenta que muchos anuncios fraudulentos usan el nombre de exchanges reales sin su permiso; en ese caso, la web de destino suele ser un clon.
Cómo hacer valer tus derechos
- Lee las condiciones y la política de reclamaciones del exchange antes de operar.
- Guarda toda la documentación: extractos, confirmaciones y comunicaciones.
- Reclama primero al propio exchange por escrito, usando su procedimiento oficial.
- Si no obtienes respuesta satisfactoria, valora acudir a la autoridad competente o a otras vías; lo detallamos en cómo reclamar a un exchange autorizado en la UE.
- Consulta con un profesional si el importe es relevante o el caso es complejo.
Qué hacer ahora
- Comprueba que tu exchange figura en los registros oficiales de la CNMV o la ESMA.
- Revisa si te ofrece custodia y qué dice su acuerdo sobre segregación y responsabilidad.
- Valora qué parte de tus criptos quieres mantener en el exchange y cuál en autocustodia.
- Si tienes un conflicto con una plataforma de criptoactivos, puedes pedir ayuda en problemas con plataformas de inversión.
